2008年06月23日 07:20

理财专家认为，作为显著的新兴加转轨的市场，中国股市长期看应是震荡上升的趋势，因此定期定额非常适合长期投资理财计划，而股票型基金又是比较适合的品种。

综合媒体6月23日报道，光大保德信认为，股市的急挫使得不少基民的净值都受到一定损失，在市场越走越弱的情况下，越来越多的投资者意识到了基金定投对风险的分散作用，比起一次性投资，定投可以在一定程度上降低系统性风险对基金产生的影响。

基金定投最大的好处是可以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险，使投资成本接近大多数投资者所投成本的平均值。由于股市回调时间一般较长而速度较慢，但上涨时间的股市上涨速度较快，投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额，因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。

选取优质基金开展定投业务，不但可以起到摊薄成本的作用，最终能实现积少成多的长期理财目标。目前市场下，基金单位价格降低，此时能够买到的基金单位数量增加，加上基金定期投具有强制投资的功能，每月投入节余的小量金额，日积月累，享受长期投资的优势。理财专家普遍建议，应以长期投资为核心理念，起码需要5－10年的持续投资才能产生巨大的复利效应。

理财专家认为，作为显著的新兴加转轨的市场，中国股市长期看应是震荡上升的趋势，因此定期定额非常适合长期投资理财计划，而股票型基金又是比较适合的品种。

震荡市如何投资基金

招数一：明确理财目标，长短期限合理搭配

晨星（中国）研究员王蕊表示，备战短期投资常常令投资者心怀忐忑，例如三年内希望购置一套房产或是两年内送子女入学。由于这笔资金的特殊用途，投资目标更应强调安全性和流动性。货币市场基金和债券型基金应该是短期投资者的最好归宿。

而如果为5年以上甚至10年以上的目标进行投资的话，则应更加关注资产的长期增值。王蕊认为，股票资产是组合收益增长的加速器，股票型基金长期来看仍是战胜通胀的最佳品种。配置型基金也是长期投资的一个选择，它根据市场的变化，在股票和债券资产之间灵活配置。由于配置型基金中还包括保守配置型和积极配置型，对应的股票资产比重依次是20%-50%和50%-70%，分别代表了不同的风险收益特征。所以投资时还要细加区分。

招数二：分批投资摊低成本，长期坚持熨平风险

在过去两年大牛市时期，分批投资的理念不容易被投资者接受，不过，今年以来的宽幅震荡，令越来越多的投资者意识到了分批投资对风险的分散作用，比起一次性投资，运用得当的话，分批投资可以在一定程度上降低系统性风险对基金产生的影响。目前基金公司力推的基金定投就是一种特殊的分批投资方式。

王蕊认为，周期性的投资等量资金购买基金，可以帮助你避免遭遇在错误的时机（价格过高时）倾其所有投入基金的风险。当然，定期定额投资法并非灵丹妙药，特别是处于持续下跌的市场，抑或是熊市，投资者坚持定投的决心也许会产生动摇。但投资的纪律性仍可以使我们分享到暴跌之后的廉价筹码。

招数三：用活基金转换，降低交易成本

目前多数基金公司的产品线已比较完整，即有低收益低风险的货币基金、高收益高风险的股票型基金，也有风险收益相对适中的配置型基金，而且多家公司都开通了基金转换业务，那些对市场波动有较好把握能力的投资者不妨多用基金转换来回避风险，保存收益。如果预计市场转弱，可将股票型基金转换为债券基金甚至货币基金，如果预期市场反弹，则将货币基金或债券基金再转换为股票基金。

相比申购赎回，基金转换有两个突出优点：一是省费用。转换时基金公司只收赎回费用及认购费用的差价，有些公司为鼓励转换，还给予有限次免费转换的优惠；二是省时间。一般比申购赎回所费时间少一到两个交易日。


(王茜 编辑)