2008年8月7日 15:57

[世华财讯]华夏银行上半年实现净利润192.79亿元，同比增长90.88%，每股收益0.46元。分析人士认为，公司净利润增长迅速，上半年业绩较好，但下半年面临经营压力较大，预计业绩增速将放缓。

华夏银行 ( 600015 ) 8月6日发布08年半年业绩公告，截至2008年6月末，公司资产总规模达到6,281.46亿元，比上年末增加358.08亿元，增长6.05％；实现营业收入87.25亿元，比上年同期增加21.83亿元，增长33.36％；实现营业利润26.86亿元，比上年同期增加9.10亿元，增长51.26％；实现利润总额26.57亿元，比上年同期增加9.89亿元，增长59.27％；实现净利润19.28亿元，比上年同期增加9.18亿元，增长90.88％。

天相投顾分析师向世华财讯表示，公司净利润增长迅速主要是基于公司资产规模扩大、利差增加以及所得税下降。利差上升35个基点，但这一数据在同行业中处于较低水平。中报显示中间业务收入上升，其中手续费收入上升42%，不良贷款比例下降。公司下半年面临的不利因素主要有活期储蓄比例下降造成资金成本提高，逾期1-90天贷款比较多，资产质量有可能下降，预计下半年业绩将与上半年持平。

另有分析师也表示，公司上半年资产情况不错，利润增速快，营业费用支出减少，但营业收入环比增长减少。公司业绩增长迅速主要是由于资产规模增速约30%以及利差的提高。公司之前发布了业绩预增公告，因此中报对公司股价影响不大。预测公司不断增强的盈利能力已经到拐点，下半年公司营业费用支出会有反弹，公司业绩增速将会放缓。预计全年业绩增速70%，每股收益为0.73元。

对于近期央行提高信贷额度以及房地产断供门事件，该分析师也提出了看法。他表示如果近期央行提高商业银行信贷额度的传闻被证实，公司放款额度将增加，利润增速还会再快一些，然而若整个宏观经济下行趋势明显，在此背景下增加放款，又会加大公司风险控制难度，容易产生不良贷款。中报显示，公司房地产业贷款比例为6.21%，经测算个人按揭贷款比例为7.68%，两项指标表明华夏银行对房地产市场贷款比例相对于其他商业银行，处于较低水平，因此当前进入调整期的房地产业对公司业绩和资金安全影响较小。

与上述观点相反，天相投顾分析师指出，提高信贷额度对银行增加收入影响不大，但会加大对中小企业的扶持力度，降低银行对中小企业的不良贷款比例。他还表示，断供会对银行业产生影响，但预计个人贷款业务对银行压力影响不大。

华夏银行 ( 600015 ) 8月7日开盘于11.69元，收于11.03元，下跌0.38元或3.25%。

(王晓晶 撰稿)