2008年11月14日 15:46
[世华财讯]沧州明珠拟非公开发行股票募集资金投资4,500吨/年BOPA薄膜项目，本次发行股票数量在1,200万股至1,600万股之间，发行价格不低于7.68元/股。项目完成后，公司盈利能力将有所提升，产品结构也将得到改善。
沧州明珠 ( 002108 )
2008年11月14日发布公告称，公司股东大会逐项审议通过了《关于调整公司2008年非公开发行股票方案的议案》。本次非公开发行股票数量区间为1,200万股至1,600万股，具体发行数量将提请股东大会授权公司董事会与主承销商（保荐人）协商确定。本次非公开发行的定价基准日为第三届董事会第十五次会议决议公告日，发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之九十，即发行价格不低于7.68元/股。
公司本次非公开发行面向符合中国证券监督管理委员会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构、信托投资公司、合格的境外机构投资者以及其他机构投资者、自然人等不超过十名的特定对象。目前除公司控股股东河北沧州东塑集团股份有限公司外，其余发行对象尚未确定。所有投资者均以现金进行认购，其中公司控股股东东塑集团认购数不低于本次发行总股数的10%。截止2008年6月30日，公司控股股东东塑集团持有本公司3,639.79万股，占总股本的比例为52.94%。本次发行完成后，东塑集团持有发行人股份的比例预计为44.84%，仍为本公司第一大股东，不会导致公司控制权发生变化。
此前，公司的原发行方案拟向发行对象定向增发1,100万股，增发价格为11.3元/股。公司本次调低发行价格显然受到其股票在二级市场持续下跌的影响，调低发行价格有利于公司顺利增发；而带来的另一个后果是发行股份数量增加，股权在一定程度上遭到稀释。
公司本次募集资金将用于投资建设年产4,500吨新型高阻隔包装薄膜（BOPA）项目，项目总投资额为10,796万元，其中建设投资9,896万元，铺底流动资金900万元。项目建设期为14个月，达产后，正常年销售收入为14,154万元，平均税后利润达1,806万元，静态投资回收期为6.26年（税后），计算期内投资利润率为14%，本项目财务内部收益率18.05%（税后）。
BOPA薄膜具有耐低温冷冻、耐高温蒸煮（－60℃～150℃）和对气体、油脂的高阻隔性及抗穿刺能力等优点，被广泛应用于食品、医疗、化妆品和机械电子产品等包装领域，特别适合于冷冻包装、真空包装和蒸煮包装，对食品的保鲜、保香作用远远大于常规包装材料。BOPA 薄膜在国际上发展较快，全球对BOPA薄膜的需求呈持续增长态势，预计未来3-5年内全球对BOPA薄膜的年需求量平均增长率预计在11%左右，而中国BOPA薄膜年需求量增长速度将达到15%，需求量在50,000吨以上。
公司投资BOPA薄膜项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够优化公司现有的产品结构，公司薄膜产品占营业收入和利润比重有大幅提升，可以增强公司的抗风险能力。目前，公司的产品结构中塑料管材占比较高，达到78％，管材产品的市场波动对公司的业绩有较大影响。此外，该项目能进一步提升公司盈利水平，增强公司在BOPA薄膜行业的竞争能力和可持续发展能力，改善财务结构。
沧州明珠08年1-9月实现营业收入5.27亿元，同比增长60.23％；净利润2,934.34万元，同比增长112.44％；每股收益0.43元，每股净资产4.32元。
(李朝松 撰稿)
